近日，烽火通信、亨通光電、中天科技陸續發布了2012年度半年財報。主流光纖光纜廠商收入飆升，尤其在光纖光纜領域，均保持在25%～30%的增長幅度。業內幾家主流證券分析機構均給予“增持”或者“推薦”、“強烈推薦”評級。

    即便全球五大通信設備商集體出現利潤下滑，引發通信界的寒冬。但光通信、尤其是光纖光纜市場就像是寒冬里的一把火，集體飄紅。

    光纖光纜供不應求

    財報顯示，今年上半年三大光纖光纜廠商集體增收。烽火通信光纖及線纜產品業務收入1.16億元人民幣，較上年增長26%，利潤率為17.83%;亨通光電光通信產品營業收入14.96億元，同比增長34.53%，利潤率為35.16%;中天科技光通信產品收入14.79億元，同比增長25.04%，利潤率為24.64%。

  其實，市場才剛剛開始。截止目前，國內三大運營商只有中國電信啟動了2012年的光纖集采，規模2400萬芯公里。但即便只有中國電信的需求刺激，光纖市場已經呈現供不應求。

    首先，光纖需求量上升，據統計，今年全年國內光纖需求約為1.5億芯公里。但國內光纖產能預計約為1.3億芯公里，而且產能受到稀有氣體等原材料制約，如氦氣等原材料受到國內市場制約，從去年年底開始國際氣體供應商開始限制向國內廠商供應，光纖產能一度緊張。

    因光纖供求緊張局面，光纖價格出現回升。首先，中國電信此次集采價格小幅上漲。同時，針對一些需要采購光纖的光纜公司，光纖價格大幅上漲。從而一定程度上推動光纖利潤上升。

    考慮到下半年中國移動、中國聯通啟動光纖光纜集采，必然會進一步加劇供求緊張的局面，光纖利潤仍有上升空間。

    但也要看到，幾大廠商在2011年初就預計到這種局面，去年同期財報顯示，該三家廠商均有募資對光纖產品線進行產能擴張。所以，雖然主流證券分析機構均對光纖市場看好。但也有專家指出，寬帶戰略的刺激使得三大運營商，甚至國家電網、廣電對光纖的部署規模加速上升，但幾年內市場也將飽和。而幾大廠商的產能擴張有可能會在今后幾年逐步呈現出產能過剩局面，最好的辦法是及時開發新的市場空間以釋放產能壓力，國際市場是不錯的選擇。

    國際市場：大但是難

    作為重點市場，國際市場一直被光纖光纜廠商作為重點和潛力市場。從上半年財報也不難看出，國內光纖光纜廠商近年來的國際市場開拓已經取得一定成績——烽火通信財報顯示，2012年上半年，烽火海外業務收入為3.14億元，同比增長39.09%;亨通光電則在2011年全年實現海外業務收入增長近150%，今年上半年受國際經濟低迷影響，海外市場收入為6600萬元，增長2%，但亨通近幾年一直在加速海外市場的布局;中天科技海外業務收入3.1億，同比增長76.03%。

    事實上，國內光通信企業在國外斬獲頗豐。其中一廠商非洲總代告訴記者，海外市場可以很大程度上釋放國內的競爭壓力：國內競爭過于集中于價格，而國外更側重于總體方案，利潤有保障。她舉例介紹：“在非洲曾簽過一個2000萬元的訂單，純利潤為1000萬元。”

    但從總量來說，其實對光纖光纜廠商來說，目前國際市場份額占比仍不足總業務量的10%，基本各廠商均依賴國內光纖市場支撐。

    并且，目前國際市場格局變動較大，市場在漸漸開始轉移，Ovum預計，2015年之內中國仍將引領全球FTTx市場，而在此之后，FTTx市場將從中國轉移到金磚五國中的其他四國：印度、巴西、俄羅斯以及南非。中國聯通研究院副總工程師唐雄燕向記者介紹，今后很長一段時間內光通信市場的增長點將由這幾個國家創造。這也是目前光纖光纜企業的主要布局點。