從去年開始的“間諜門”、“裁員門”、“行賄門”，再到今年的財務造假傳聞，三一重工(6.37, -0.05, -0.78%)與中聯重科(5.43, 0.00, 0.00%)之間的角力，也是工程機械行業競爭熱度上升的縮影。由于產能嚴重過剩，再加上經濟增速放緩，業界普遍認為工程機械板塊整體難言樂觀。不過，在經濟轉型升級、環保要求提高的大背景下，內燃機、環保設備、工業自動化設備等細分板塊有望多點開花。

　　 工程機械寄望海外市場

　　 今年前三季度，三一重工[微博]、中聯重科、徐工機械(7.60, -0.03, -0.39%)等工程機械巨頭業績均出現下滑。從目前工程機械銷售數據看，今年全年的情況依然難言樂觀。以挖掘機行業為例，雖然11月份銷售同比保持增長，但前11月同比依然下降。

　　 數據顯示，11月，挖掘機行業重點公司合計銷量為8004臺，環比增加7.5%，同比增加20.2%。其中，國內銷量為7576臺，同比增加28.8%，延續8月份以來的較高增速，大型挖掘機銷量同比增長尤為明顯；出口428臺，同比下降44.7%，出口形勢仍不樂觀。11月挖掘機銷量仍低于2009、2010、2011年同期的8741、14426、8908臺，但是由于同比基數較低，國內挖掘機銷量同比增幅有望繼續維持較高水平。另一方面，考察下游項目開工形勢和保有挖掘機的利用率，市場超季節性復蘇信號仍較弱。1-11月挖掘機行業重點公司累計銷售挖掘機10.38萬臺，同比下降4.3%。其中，國內累計銷量為9.70萬臺，同比下降4.2%，出口累計6805臺，同比下降5.5%。

　　 中聯重科董事長詹純新在出席2013全球工程機械產業大會時指出，工程機械行業在全球范圍來看產能依然過剩。而在中國市場，當國內GDP低于兩位數的時候，行業產能嚴重過剩。從過去幾年看，中國工程機械行業的發展速度大概是GDP發展速度的2倍，今后如果GDP增速在7%到8%的水平，行業發展增速大概在15%左右。拓展海外市場成為化解工程機械行業產能過剩的重要手段。

　　 經濟學家湯敏認為，中國企業已經能較大規模走出去，同時世界市場又急需資金，特別是發展中國家。中國政府應制定更好的政策幫助和鼓勵企業走出去，刺激對工程機械的需求。

　　 而在公司層面，三一重工、中聯重科、徐工集團、柳工(6.36, -0.07, -1.09%)等多家公司已經開始海外市場拓展。三一重工從2002年開始開拓海外市場，自2006年以來，陸續在印度、美國、德國、巴西建立研發制造基地，公司計劃未來海外市場業務占比達到30%-50%。中聯重科從2001年開始在海外涉水，進而一步步收購海外先進技術、收購海外品牌企業。中聯重科計劃到2015年末國際市場業務占比達到總營收的30%。

　　 自動化助推機器人(45.050, -0.16, -0.35%)需求

　　 隨著我國人口紅利逐步消失，生產力成本上升，工業自動化成為發展趨勢，這也成為機械設備板塊中的一個亮點。根據國際機器人聯合會IFR數據，2005至2015年，全球工業機器人的年均銷售增長率為9%，期間中國工業機器人年均銷售增長率達到25%。IFR預測，中國工業機器人的需求有望在2014年爆發，大規模實現機器替代人工，到2015年底中國有望成為全球第二大機器人市場。

　　 實際上，工業機器人已經成為我國規劃的重點發展領域。《智能制造裝備產業“十二五”發展規劃》提出，到2015年，傳感器、自動控制系統、工業機器人、伺服和執行部件為代表的智能裝置實現突破并達到國際先進水平，重大成套裝備及生產線系統集成水平大幅度提升。到2020年，建立完善的智能制造裝備產業體系，產業銷售收入超過30000億元，實現裝備的智能化及制造過程的自動化，發展方向的明確也使得各項補貼政策逐步落實。隨著更多的投資與補貼逐步落實，將會帶動工業機器人產業快速發展。

　　 或是嗅到了其中的發展機遇，各地紛紛布局機器人產業，上海、江蘇、浙江、遼寧、廣東、重慶等地將機器人產業作為當地重點發展對象。以上海為例，今年4月，上海機器人產業園獲批，計劃實現機器人為主的智能裝備制造產業鏈集群。該園區到2017年要引進國內外機器人制造相關企業機構600家。上海已將工業機器人列為戰略性新興產業發展的重點，并成立了上海機器人產業聯盟及上海機器人行業協會，提出2015年產業規模達到200億元，2020年爭取達到600億-800億元的規模。

　　 但是同時還應該看到，我國工業自動化仍然相對落后，工業機器人的發展還有很長的道路要走，產業鏈方面仍有待完善。整個機器人產業鏈主要分為上游關鍵零部件、中游設備制造廠和下游行業應用三個層面，而我國企業目前主要集中在系統集成商、下游應用領域，在機器人本體和關鍵零部件方面還處于受制于人的局面。

　　 國IV打開內燃機想像空間

　　 霧霾天氣的蔓延和持續使大氣污染治理成為近期各界關注的焦點，這為國IV排放標準的盡快實行起到了推進作用，給內燃機的更新換代帶來想像空間。國IV標準等效于歐Ⅳ標準，在排放控制上，國IV標準機動車需要在國Ⅲ基礎上再進一步降低30%-50%的污染物，目前只有北京、上海、珠三角地區實施該標準。研究表明，一輛符合國IV標準的汽車污染物排放，比同類型國Ⅲ標準的可降低50%。

　　 根據環保部發布的《關于實施國家第四階段車用壓燃式發動機與汽車污染物排放標準的公告》，將分步實施機動車國IV標準。鑒于目前滿足國IV標準需求的車用柴油供應仍不到位，嚴重制約國IV標準實施進度。為保證標準實施效果，根據車用燃料供應實際，決定分車型、分區域實施國IV標準。

　　 《國務院辦公廳關于加強內燃機工業節能減排的意見》今年2月出臺。意見提出，到2015年，培育一批汽車、工程機械用發動機等再制造重點企業，實現高效節能環保型內燃機主機及其零部件生產制造裝備的國產化、大型化。為貫徹落實這一意見，工信部10月印發《內燃機再制造推進計劃》。與2012年的《內燃機再制造工程實施意見》相比，規劃目標在增長。分析認為，對內燃機再制造政策支持和扶持力度有可能加大，行業發展前景看好。

　　 瑞銀證券預計，國IV標準在2014年上半年開始實施是大概率事件，將要求所有廠商停止生產和銷售相關國III產品。相比于過去數次對國IV排放標準實行的紙上談兵，2013年年底各個方面的因素都已經為即將到來的國IV實施提供了充分條件。

　　 國務院今年9月印發《大氣污染防治計劃》，規定2014年底在全國范圍內供應國IV標準柴油，對汽車尾氣排放的處理措施將得到進一步落實。目前全國已有眾多城市計劃在當地實行國IV標準，部分地區已有或即將對國IV柴油展開供給。12月20日起，深圳在廣東省率先全面推廣使用國Ⅳ車用柴油；廣東佛山將從2014年1月1日起，全面推廣使用國Ⅳ標準車用柴油；從2014年1月1日起，山東日照范圍內的加油站全面供應國IV標準汽油；從2015年1月1日1起，日照范圍內的加油站全面供應國IV標準柴油。

　　公司簡稱 相關業務 前三季凈利潤 2013年

　　同比增長率（%）業績預期

　　匯川技術(54.380, 0.59, 1.10%)工業自動化控制產品的研發、生產和銷售66.63

　　英威騰(13.09, -0.36, -2.68%)工業自動化產品（控制器）37.52略增

　　機器人機器人與自動化裝備30.36

　　藍英裝備(17.840, 0.06, 0.34%)專業機械和自動化電氣控制系統30.64

　　智云股份(14.900, -0.29, -1.91%)自動化制造工藝系統研發及系統集成717.28

　　博實股份(26.06, -0.60, -2.25%)自動化設備、石化化工后處理成套設備23.74略增