創(chuàng)投基金

科技、財務專業(yè)人士操盤，專門投資高質(zhì)量發(fā)展、高速度增長型企業(yè)

權(quán)益：

①.1萬內(nèi)送巡回城市分會場商品展示；

②.1萬上送主會場商品展示；

③.3萬內(nèi)送會議手冊內(nèi)頁展示；

④.3-5萬送晚宴展示；

⑤.5萬內(nèi)5場次演講展示機會；

⑥.10萬晚宴冠名；

⑦.15萬巡回城市分會場協(xié)辦單位；

⑧.25萬主會場協(xié)辦單位，企業(yè)代表頒獎嘉賓

NO.1

定義

創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，系指在中華人民共和國境內(nèi)注冊設立的主要從事創(chuàng)業(yè)投資的企業(yè)組織。

前述所稱創(chuàng)業(yè)投資，系指向創(chuàng)業(yè)企業(yè)進行股權(quán)投資，以期所投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)育成熟或相對成熟后主要通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得資本增值收益的投資方式。

前述所稱創(chuàng)業(yè)企業(yè)，系指在中華人民共和國境內(nèi)注冊設立的處于創(chuàng)建或重建過程中的成長性企業(yè)，但不含已經(jīng)在公開市場上市的企業(yè)。政府鼓勵投資中小企業(yè)特別是中小高新技術(shù)企業(yè)。

備案管理

國家對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)實行備案管理。凡遵照《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》規(guī)定完成備案程序的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，應當接受創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理部門的監(jiān)管，投資運作符合有關規(guī)定的可享受政策扶持。未遵照上述辦法規(guī)定完成備案程序的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，不受創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理部門的監(jiān)管，不享受政策扶持。

管理部門

創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的備案管理部門分國務院管理部門和省級（含副省級城市）管理部門兩級。國務院管理部門為國家發(fā)展和改革委員會；省級（含副省級城市）管理部門由同級人民政府確定，報國務院管理部門備案后履行相應的備案管理職責，并在創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)備案管理業(yè)務上接受國務院管理部門的指導。

外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)

外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)適用《外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理規(guī)定》。依法設立的外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，投資運作符合相關條件，可以享受《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》給予創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的相關政策扶持。

組織形式

創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以以有限責任公司、股份有限公司或法律規(guī)定的其他企業(yè)組織形式設立。

以公司形式設立的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，可以委托其他創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、創(chuàng)業(yè)投資管理顧問企業(yè)作為管理顧問機構(gòu)，負責其投資管理業(yè)務。

管理顧問企業(yè)的設立

申請設立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和創(chuàng)業(yè)投資管理顧問企業(yè)，依法直接到工商行政管理部門注冊登記。

備案部門

在國家工商行政管理部門注冊登記的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，向國務院管理部門申請備案。

在省級及省級以下工商行政管理部門注冊登記的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，向所在地省級（含副省級城市）管理部門申請備案。

備案條件

《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》第九條規(guī)定：“創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)向管理部門備案應當具備下列條件：

（一）已在工商行政管理部門辦理注冊登記。

（二）經(jīng)營范圍符合本辦法第十二條規(guī)定。

（三）實收資本不低于3000萬元人民幣，或者首期實收資本不低于1000萬元人民幣且全體投資者承諾在注冊后的5年內(nèi)補足不低于3000萬元人民幣實收資本。

（四）投資者不得超過200人。其中，以有限責任公司形式設立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的，投資者人數(shù)不得超過50人。單個投資者對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資不得低于100萬元人民幣。所有投資者應當以貨幣形式出資。

（五）有至少3名具備2年以上創(chuàng)業(yè)投資或相關業(yè)務經(jīng)驗的高級管理人員承擔投資管理責任。委托其他創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、創(chuàng)業(yè)投資管理顧問企業(yè)作為管理顧問機構(gòu)負責其投資管理業(yè)務的，管理顧問機構(gòu)必須有至少3名具備2年以上創(chuàng)業(yè)投資或相關業(yè)務經(jīng)驗的高級管理人員對其承擔投資管理責任。

前款所稱“高級管理人員”，系指擔任副經(jīng)理及以上職務或相當職務的管理人員。”

備案材料

《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》第十條規(guī)定：“創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)向管理部門備案時，應當提交下列文件：

（一）公司章程等規(guī)范創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)組織程序和行為的法律文件。

（二）工商登記文件與營業(yè)執(zhí)照的復印件。

（三）投資者名單、承諾出資額和已繳出資額的證明。

（四）高級管理人員名單、簡歷。

由管理顧問機構(gòu)受托其投資管理業(yè)務的，還應提交下列文件：

（一）管理顧問機構(gòu)的公司章程等規(guī)范其組織程序和行為的法律文件。

（二）管理顧問機構(gòu)的工商登記文件與營業(yè)執(zhí)照的復印件。

（三）管理顧問機構(gòu)的高級管理人員名單、簡歷。

（四）委托管理協(xié)議。”

審查

管理部門在收到創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的備案申請后，應當在5個工作日內(nèi)，審查備案申請文件是否齊全，并決定是否受理其備案申請。在受理創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的備案申請后，應當在20個工作日內(nèi)，審查申請人是否符合備案條件，并向其發(fā)出“已予備案”或“不予備案”的書面通知。對“不予備案”的，應當在書面通知中說明理由。

嚴格把握備案條件

《關于加強創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)備案管理嚴格規(guī)范創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)募資行為的通知》規(guī)定：“備案管理部門應當遵照《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》有關規(guī)定，嚴格把握備案條件。對存在下列問題的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，一律不予備案：

（一）經(jīng)營范圍不符合《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》第十二條規(guī)定。

（二）實收資本與承諾資本未達到《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》第九條第三項規(guī)定的最低要求或出資不實。

（三）投資者人數(shù)超過《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國合伙企業(yè)法》及《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》第九條第四項規(guī)定的上限；或單個投資者對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資不足100萬元人民幣；或多個投資者以某一個投資者名義代持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)股份或份額。

（四）不具備《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》第九條第五項規(guī)定的高管人員人數(shù)與資質(zhì)。

對不符合《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》規(guī)定條件而已予備案的，應責令其在30個工作日內(nèi)改正；逾期未改正的，應當取消備案。”

經(jīng)營范圍及禁業(yè)范圍

《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》規(guī)定：“第十二條  創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的經(jīng)營范圍限于：

（一）創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務。

（二）代理其他創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)等機構(gòu)或個人的創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務。

（三）創(chuàng)業(yè)投資咨詢業(yè)務。

（四）為創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)管理服務業(yè)務。

（五）參與設立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)與創(chuàng)業(yè)投資管理顧問機構(gòu)。

第十三條　創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)不得從事擔保業(yè)務和房地產(chǎn)業(yè)務，但是購買自用房地產(chǎn)除外。”

資金使用

創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以以全額資產(chǎn)對外投資。其中，對企業(yè)的投資，僅限于未上市企業(yè)。但是所投資的未上市企業(yè)上市后，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所持股份的未轉(zhuǎn)讓部分及其配售部分不在此限。其他資金只能存放銀行、購買國債或其他固定收益類的證券。

規(guī)范代理業(yè)務

《關于加強創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)備案管理嚴格規(guī)范創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)募資行為的通知》規(guī)定：“備案創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)應當嚴格按照《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》第十二條規(guī)定的經(jīng)營范圍專業(yè)從事創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務，不得以“代理”等名義開展任何形式的非法募資活動。在按照《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》第十二條第二項規(guī)定代理其他創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)等機構(gòu)或個人的創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務時，應當符合下列要求：

（一）對單一機構(gòu)或個人的單筆代理金額不得低于1000萬元。

（二）按照《民法通則》有關規(guī)定，由委托方對所代理資產(chǎn)行使所有權(quán)并承擔相應責任。

（三）不得承諾固定收益。

（四）不得面向不特定對象，通過發(fā)布廣告（包括在創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)自己的網(wǎng)站，在社區(qū)張貼布告，在商業(yè)銀行、證券公司、信托投資公司等機構(gòu)的柜臺投放招募說明書）和舉辦研討會、講座及其他變相公開方式進行推介。

備案管理部門發(fā)現(xiàn)備案創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)在開展代理業(yè)務時違背上述任何要求之一的，均應責令其在30個工作日內(nèi)改正；逾期未改正的，應當取消備案。對其中涉嫌非法集資活動的，應當及時通報當?shù)靥幹梅欠Y牽頭部門。被有關部門認定為“非法集資”的，備案管理部門應當立即取消其備案資格。”

投資方式

經(jīng)與被投資企業(yè)簽訂投資協(xié)議，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以以股權(quán)和優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股等準股權(quán)方式對未上市企業(yè)進行投資。

單體投資額度限制

創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)對單個企業(yè)的投資不得超過創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)總資產(chǎn)的20％。

管理成本約束機制

創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)應當在章程、委托管理協(xié)議等法律文件中，明確管理運營費用或管理顧問機構(gòu)的管理顧問費用的計提方式，建立管理成本約束機制。

業(yè)績激勵機制

創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以從已實現(xiàn)投資收益中提取一定比例作為對管理人員或管理顧問機構(gòu)的業(yè)績報酬，建立業(yè)績激勵機制。

存續(xù)期限

創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以事先確定有限的存續(xù)期限，但是最短不得短于7年。

債權(quán)融資

創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以在法律規(guī)定的范圍內(nèi)通過債權(quán)融資方式增強投資能力。

創(chuàng)業(yè)投資引導基金

國家與地方政府可以設立創(chuàng)業(yè)投資引導基金，通過參股和提供融資擔保等方式扶持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的設立與發(fā)展。具體管理辦法另行制定。

稅收優(yōu)惠政策

國家運用稅收優(yōu)惠政策扶持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展并引導其增加對中小企業(yè)特別是中小高新技術(shù)企業(yè)的投資。具體辦法由國務院財稅部門會同有關部門另行制定。

完善投資退出機制

創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以通過股權(quán)上市轉(zhuǎn)讓、股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓、被投資企業(yè)回購等途徑，實現(xiàn)投資退出。國家有關部門應當積極推進多層次資本市場體系建設，完善創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資退出機制。

創(chuàng)業(yè)投資基金，是指主要投資于未上市創(chuàng)業(yè)企業(yè)普通股或者依法可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券等權(quán)益的股權(quán)投資基金。

《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定：“第三十六條　基金業(yè)協(xié)會在基金管理人登記、基金備案、投資情況報告要求和會員管理等環(huán)節(jié)，對創(chuàng)業(yè)投資基金采取區(qū)別于其他私募基金的差異化行業(yè)自律，并提供差異化會員服務。

第三十七條　中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)對創(chuàng)業(yè)投資基金在投資方向檢查等環(huán)節(jié)，采取區(qū)別于其他私募基金的差異化監(jiān)督管理；在賬戶開立、發(fā)行交易和投資退出等方面，為創(chuàng)業(yè)投資基金提供便利服務。”

《上市公司創(chuàng)業(yè)投資基金股東減持股份的特別規(guī)定》第三條規(guī)定：“創(chuàng)業(yè)投資基金所投資符合條件的企業(yè)是指滿足下列情形之一的企業(yè)：

（一）首次接受投資時，企業(yè)成立不滿60 個月；

（二）首次接受投資時，企業(yè)職工人數(shù)不超過500 人，根據(jù)會計事務所審計的年度合并會計報表，年銷售額不超過2 億元、資產(chǎn)總額不超過 2 億元；

（三）截至發(fā)行申請材料受理日，企業(yè)依據(jù)《高新技術(shù)企業(yè)認定管理辦法》（國科發(fā)火〔2016〕32 號）已取得高新技術(shù)企業(yè)證書。”

《上市公司創(chuàng)業(yè)投資基金股東減持股份的特別規(guī)定》規(guī)定：“第二條在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的創(chuàng)業(yè)投資基金，其所投資符合條件的企業(yè)上市后，通過證券交易所集中競價交易減持其持有的發(fā)行人首次公開發(fā)行前發(fā)行的股份，適用下列比例限制：

（一）截至發(fā)行人首次公開發(fā)行上市日，投資期限不滿36 個月的，在 3 個月內(nèi)減持股份的總數(shù)不得超過公司股份總數(shù)的 1%；

（二）截至發(fā)行人首次公開發(fā)行上市日，投資期限在36個月以上但不滿 48 個月的，在 2 個月內(nèi)減持股份的總數(shù)不得超過公司股份總數(shù)的 1%；

（三）截至發(fā)行人首次公開發(fā)行上市日，投資期限在48個月以上但不滿 60 個月的，在 1 個月內(nèi)減持股份的總數(shù)不得超過公司股份總數(shù)的 1%；

（四）截至發(fā)行人首次公開發(fā)行上市日，投資期限在60個月以上的，減持股份總數(shù)不再受比例限制。

投資期限自創(chuàng)業(yè)投資基金投資該首次公開發(fā)行企業(yè)金額累計達到300 萬元之日或者投資金額累計達到投資該首次公開發(fā)行企業(yè)總投資額 50%之日開始計算。

第四條創(chuàng)業(yè)投資基金通過大宗交易方式減持其持有的公司首次公開發(fā)行前發(fā)行的股份，股份出讓方、受讓方應當遵守證券交易所關于減持數(shù)量、持有時間等規(guī)定。

第五條在基金業(yè)協(xié)會備案的私募股權(quán)投資基金，參照本規(guī)定執(zhí)行。”